Оборотные активы

Основные достижения ОАО "РЖД" в области управления оборотным капиталом и внутрихолдинговыми расчетами

В 2010 году ОАО "РЖД" продолжило политику максимального сокращения финансового цикла в целях обеспечения потребности компании источниками финансирования, в том числе за счет для скорейшего высвобождения денежных средств и направления их на финансирование своей текущей и инвестиционной деятельности, а также изменение структуры обязательств в сторону долгосрочных пассивов в целях повышения ликвидности Компании.

Мероприятия по управлению оборотным капиталом и ликвидностью в 2010 году
Консервативная политика формирования оборотных активов
Элемент оборотных активов Управленческое воздействие
запасы материалов, сырья и готовой продукции

минимизация и жесткое нормирование запасов:

  • вовлечение старогодных материалов
  • реализация металлолома
дебиторская задолженность типовые условия расчетов по договорам связанных с реализацией товаров, работ и услуг
авансы выданные снижение авансов выданных и сохранение ранее существовавших сроков окончательных расчетов (30 календарных дней)
денежные активы минимизация остатка денежных средств на счетах
Политика управления ликвидностью и финансирование оборотными активами
кредиторская задолженность нормирование кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками с учетом на уровне месячного оборота (оплата строго на 30 календарный день) и регулирование объемов исходящих платежей
авансы полученные (ПВД, перевозки) типовые условия расчета по договорам связанных с реализацией товаров, работ и услуг
кредитный портфель изменение структуры обязательств в сторону долгосрочных пассивов в целях увеличения ликвидности Компании
финансирование текущей деятельности
  • управление финансово-расчетной дисциплиной
  • оптимизация текущего объема финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) с учетом формируемого финансового цикла предприятия
Политика управления ликвидностью и взаимными расчетами в рамках Холдинга
ликвидность и взаиморасчеты в рамках Холдинга
  • разработка механизма управления расчетами внутри Холдинга
  • оперативное нормирование условий расчетов с ДЗО в зависимости от финансового состояния последних

В целях ускорения финансового цикла и поддержании необходимого уровня ликвидности в условиях преодоления международного финансового кризиса Компания продолжила руководствоваться в 2010 году следующими ключевыми подходами к управлению финансовыми потоками:

  • управление материальными запасами;
  • управление взысканием дебиторской задолженности;
  • управление погашением кредиторской задолженности;
  • управление авансированием;
  • управление займами и кредитами;
  • управление остатками денежных средств.

В рамках управления дебиторской и кредиторской задолженностью Компанией продолжают реализовываться эффективные  мероприятия, в том числе:

  • нормирование дебиторской и кредиторской задолженности;
  • казначейский контроль за осуществлением платежей со стороны филиалов ОАО "РЖД" и за соблюдением типовых условий расчетов;
  • контроль за возникновением просроченной задолженности, проведение встречных взаиморасчетов, в отдельных случаях – проведение взаимозачетов с контрагентами ОАО "РЖД".
  • применение механизмов управления расчётами внутри Холдинга "РЖД" и оперативное нормирование условий расчётов с дочерними и зависимыми обществами в зависимости от их финансового состояния, что позволило оптимизировать финансирование текущей деятельности ДЗО с минимальным отвлечением денежных средств у материнской компании.

Регулирование условий расчетов с контрагентами (в том числе предприятиями Холдинга "РЖД"), как по доходным, так и по расходным договорам, управление рисками (в том числе риском неплатежа), применение гарантийных удержаний и банковских гарантий исполнения контрагентами своих обязательств по договорам, штрафных санкций за их неисполнение, а также обеспечиваемый на постоянной основе мониторинг дебиторской и кредиторской задолженности позволили существенно сократить риск возникновения просроченных обязательств на балансе ОАО "РЖД" и оптимизировать структуру оборотных активов и пассивов Компании.

Улучшение ликвидности компании связано напрямую с проводимыми в ОАО "РЖД" антикризисными мероприятиями в части политики расчетов с контрагентами, программы заимствований, управления финансовыми результатами и инвестиционной программой.

Версия для печати
screenRenderTime=1