Взаимоотношения с инвесторами и рейтинговыми агентствами

Основными направлениями работы ОАО "РЖД" с рейтинговыми агентствами в 2011 году было повышение прозрачности своей деятельности и подтверждение соответствия рейтингу уровня "ВВВ". Параллельно в 2011 году Компания провела подготовительную работу по повышению своего индивидуального или "standalone" рейтинга в преддверии будущих размещений на международных рынках капитала. Рейтинг "standalone" присваивается квази-суверенным компаниям и отражает оценку кредитоспособности эмитента в случае реализации каких-либо рисков на уровне государства. Такой рейтинг, как правило, ниже финального рейтинга эмитента и является более консервативным с точки зрения оценки рисков. Так, для ОАО "РЖД" индивидуальный рейтинг от агентства Standard&Poor's в течение 2011 находился на уровне "ВВ+". Однако многие инвесторы при оценке кредитоспособности компаний со 100% государственным участием стали больше уделять внимания именно такому индивидуальному рейтингу, по причине кризисных событий в зоне евро и в контексте технического дефолта ряда европейских государств.

В рамках данных работ, менеджмент ОАО "РЖД" привлек рейтингового консультанта, банк J.P. Morgan Limited, и провел несколько ключевых встреч с ведущими методологами рейтинговых агентств. При этом основной акцент в рамках данных встреч был сделан на пересмотр в целом подхода к российским компаниям и размера понижающего коэффициента для оценки странового риска. Дополнительно было проведено ре-позиционирование ОАО "РЖД" как инфраструктурной, а не только транспортной Компании, что стало возможным после завершения сделки по приватизации ОАО "Первая грузовая компания" и выведения подвижного состава во "Вторую грузовую компанию". Важнейшим результатом проделанной в 2011 работы стало повышение "standalone"-рейтинга ОАО "РЖД" рейтинговым агентством Standard&Poor's с уровня "BB+" до "BBB-", которое состоялось в марте 2012 года.

Корпоративный рейтинг ОАО "РЖД" оставался неизменным на протяжение 2011 года:

Кредитные рейтинги ОАО "РЖД" по состоянию на 31.12.2011

Рейтинги

Помимо взаимодействия с рейтинговыми агентствами, ОАО "РЖД" проводит активную работу, направленную на поддержание высокого интереса к своим долговым обязательствам со стороны российских и иностранных инвесторов. Так, в 2011 году был осуществлен ряд мероприятий, направленных на повышение открытости и прозрачности Компании:

  • проведены ежегодные встречи с отраслевыми аналитиками и прессой, на которых были представлены результаты финансовой отчетности ОАО "РЖД", подготовленной по международным стандартам финансовой отчетности;
  • в рамках участия в финансово-экономических форумах, международных и отраслевых конференциях в течение 2011 года состоялся ряд встреч с крупными российскими и международными инвесторами, представляющими финансовые рынки Европы и Азии;
  • с 2 по 4 февраля 2011менеджмент Компании принял участие в четвертом по счету "Форуме Россия" – ведущее ежегодное мероприятие инвестиционной отрасли России и стран СНГ, организованное компанией Тройка Диалог в Москве;
  • с 31 мая по 2 июня 2011 года с участием менеджмента Компании состоялся ежегодный международный региональный железнодорожный бизнес-форум "Стратегическое Партнерство 1520";
  • с 7-10 октября 2011 года менеджмент компании принял участие в инвестиционном форуме ВТБ Капитал "РОССИЯ ЗОВЕТ!". В форуме приняли участие более 2000 человек, из них более 500 инвесторов из России, Европы, США, Ближнего Востока и Африки и около 300 топ-менеджеров ведущих российских компаний.
  • 24-27 октября 2011 проведена non-deal roadshow с крупнейшими инвесторами Азиатского региона, по итогам которой был подтвержден высокий уровень интереса инвесторов к долговым обязательствам ОАО "РЖД";
  • 1-2 декабря 2011 года в Цюрихе и Мюнхене состоялись встречи с рядом крупнейших европейских инвесторов;
  • 12 декабря 2011 года в Лондоне состоялся очередной "День инвестора".
Версия для печати
screenRenderTime=2